코스피 PBR 확인하는 방법, BPS·PER·EPS·ROE 의미도 리뷰

PBR(Price Book-value Ratio)은 우리나라 말로 ‘주가순자산비율’을 의미합니다. 

주가를 주당순자산가치(BPS)로 나눈 비율로 주가와 1주당 순자산을 비교한 수치입니다. 즉 주가가 순자산(자본금과 자본잉여금, 이익잉여금의 합계)에 비해 1주당 몇 배로 거래되고 있는지를 측정하는 지표입니다. 

 

 

순자산이란 대차대조표의 총자본 또는 자산에서 부채(유동부채+고정부채)를 차감한 후의 금액을 말합니다. 

장부상의 가치로 회사 청산 시 주주가 배당받을 수 있는 자산의 가치를 의미합니다. 따라서 PBR은 재무내용면에서 주가를 판단하는 척도입니다. 

 

 

 

 

PBR이 1이라면 특정 시점의 주가와 기업의 1주당 순자산이 같은 경우이며 이 수치가 낮으면 낮을수록 해당기업의 자산가치가 증시에서 저평가되고 있다고 볼 수 있습니다. 즉, PBR이 1 미만이면 주가가 장부상 순자산가치(청산가치)에도 못미친다는 뜻입니다. 

 

 

PBR은 보통 주가를 최근 결산재무제표에 나타난 주당순자산으로 나눠 배수로 표시하므로 주가순자산배율이라고도 합니다.

PBR은 PER과 함께 주식투자의 중요한 지표가 됩니다. 회사가 망하고 나면 회사는 총자산에서 부채를 우선 변제해야 하죠. 그러고도 남는 자산이 순자산이란 것인데, 이것이 큰 회사는 그만큼 재무구조가 튼튼한 것이고 안정적이라고 볼 수 있습니다.

 

 

PBR이 기업의 재무상태면에서 주가를 판단하는 지표인 데 반해 PER은 기업의 수익성과 주가를 평가하는 지표입니다.

 

 

BPS(bookvalue per share) 

 

BPS는 '순자산가치'를 의미합니다. 기업의 총자산에서 부채를 빼면 기업의 순자산이 남는데, 이 순자산을 발행주식수로 나눈 수치를 말합니다. 즉 수식으로 표현하자면 ‘(총자산－총부채)÷발행주식수’입니다. 

 

기업이 활동을 중단한 뒤 그 자산을 모든 주주들에게 나눠줄 경우 1주당 얼마씩 배분되는가를 나타내는 것입니다.

 

BPS가 높을수록 수익성 및 재무건전성이 높아 투자가치가 높은 기업이라 할 수 있습니다.

 

 

PER(Price Earning Ratio) 

 

PER은 '주가수익비율'을 의미합니다. 주가가 그 회사 1주당 수익의 몇 배가 되는가를 나타내는 지표로 주가를 1주당 순이익(EPS : 당기순이익을 주식수로 나눈 값)으로 나눈 것입니다.

 

PER을 수식으로 나타내면 ‘주가/1주당 당기순이익(납세후) = 주가/EPS’ 입니다.

즉, 어떤 기업의 주식가격이 10000원이라고 하고 1주당 수익이 1000원 이라면 PER는 10이 됩니다.

 

특정 기업이 얻은 순이익 1원을 증권 시장이 얼마의 가격으로 평가하고 있는가를 나타내는 수치인데, 투자자들은 이를 척도로 서로 다른 주식의 상대적 가격을 파악할 수 있습니다.

 

해당기업의 순이익이 주식가격보다 크면 클수록 PER이 낮게 나타납니다. 따라서 PER이 낮으면 이익에 비해 주가가 낮다는 것이므로 그만큼 기업 가치에 비해 주가가 저평가돼 있다는 의미로 해석할 수 있습니다. 반대로 PER이 높으면 이익에 비하여 주가가 높다는 것을 의미합니다.

 

업종별로 차이가 있고 절대적인 기준이 없지만 일반적으로 PER 10 이하(주가가 1주당 순이익의 10배이내)일 경우 저PER주로 분류됩니다.

 

 

EPS(Earning Per Share)

  

EPS는 ‘주당순이익’이라고 해석됩니다. 이는 기업이 벌어들인 순이익(당기순이익)을 그 기업이 발행한 총 주식수로 나눈 값입니다. 수식으로 표현하면 <EPS = 당기순이익/주식수> 입니다.

 

1주당 이익을 얼마나 냈는냐를 나타내는 지표로 그 회사가 1년간 올린 수익에 대한 주주의 몫을 나타내는 지표라 할 수 있습니다. 

 

따라서 EPS가 높을수록 주식의 투자 가치는 높다고 볼 수 있습니다. EPS가 높다는 것은 그만큼 경영실적이 양호하다는 뜻이며, 배당 여력도 많으므로 주가에 긍정적인 영향을 미칩니다.

 

EPS는 당기순이익 규모가 늘면 높아지게 되고, 전환사채의 주식전환이나 증자로 주식수가 많아지면 낮아지게 됩니다.. 

주당순이익은 주가수익비율(PER)계산의 기초가 되기도 합니다.

 

 

ROE(Return On Equity)

 

투입한 자기자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표로 우리말로는 '자기자본이익률'이라고 합니다. 

 

기업이 자기자본(주주지분)을 활용해 1년간 얼마를 벌어들였는가를 나타내는 대표적인 수익성 지표로 경영효율성을 표시해 줍니다. 이를 수식으로 나타내면 <자기자본이익률(ROE) ＝ 당기순이익/평균 자기자본 × 100>이 됩니다.

 

ROE가 10%라면 1억원의 자본을 투자했을 때 1000만원의 이익을 냈다는 것을 보여줍니다. ROE가 20%라면 1억원의 자본을 투자했을 때 2000만원의 이익을 냈다는 의미입니다.

 

그러므로 ROE가 높다는 것은 자기자본에 비해 그만큼 당기순이익을 많이 내 효율적인 영업활동을 했다는 것을 의미합니다. ROE가 높은 종목일수록 주식투자자의 투자수익률을 높여준다고 볼 수 있습니다.

 

 

 

 

여러가지 지표들 중에서 저는 PBR을 활용한 투자를 하기도 합니다. PBR이 주식가치를 평가하는 지표가 되기 때문에 이 수치를 알고 있으면 ETF 투자시에도 잘 활용할 수 있습니다. 

 

 

코스피 PBR이 1 미만일 때에는 주식이 저평가됐다고 판단하고 ETF를 매수합니다. 현재 우리나라는 박스권 장세이기 때문에 이런 투자가 유효한 상태라고 보여집니다. 하지만 박스권을 돌파해 PBR이 높아진다면 다른 투자 전략을 세워야 합니다. 왜냐하면 우리나라는 세계증시에 비해 상당히 저평가돼 있기 때문입니다. 그렇다면 코스피 PBR을 확인하는 방법을 소개하겠습니다.

 

[2022. 4. 6 업데이트] 아래의 내용을 검토하여 보니 사이트 구성이 변경되었습니다. 다시 부연 설명하오니 취소선으로 표시된 부분은 무시하여 주시기 바랍니다.

 

인터넷 주소창에 <data.krx.co.kr>을 입력하거나  주요 포털사이트 검색창에 <KRX 자본시장 통계포털>을 입력하면 접속이 가능합니다. <바로가기 클릭>

 

 

초기 화면이 보이시죠? 그럼 윗쪽 부문에 여러가지 콘텐츠를 선택할 수 있는데요, 오른쪽 윗 부분의 <통계>를 클릭하세요. 그 후 <지수> → <국내지수> → <80005 주가순자산비율>을 선택하시면 됩니다.

 

[아래의 그림은 아닙니다. 바로 밑의 업데이트된 사진을 보세요.]

취소된 그림입니다.

[아래의 그림은 업데이트된 내용입니다. 2022. 4. 6]

1번 지수->주가지수 선택 후 2번 PER/PBR/배당수익률을 클릭하세요

 

[아래의 그림은 업데이트된 내용입니다. 2022. 4. 6]

PBR을 확인할 수 있습니다.

 

그러면 PBR을 확인하실 수 있는 곳으로 이동하게 됩니다. 이제 선택버튼을 활용해서 ▲KRX ▲KOSPI ▲KOSDAQ 중에서 관심이 있는 부문을 선택해서 보실 수 있습니다.

 

 

KTOP 30, KRX 100, KRX 자동차, KRX 반도체, KRX 헬스케어, KRX 은행, 코스피, 코스피 200, 코스피 100, 코스피 50, 코스피 대형주, 코스피 중형주, 제조업, 음식료품, 코스닥지수, 코스닥 150, 코스닥 100 등 세분화된 항목의 PBR를 확인하실 수 있습니다.

 

[아래의 그림은 아닙니다. 바로 위의 업데이트된 사진을 보세요.]

 

[2022. 4. 6 업데이트] 아래의 내용을 검토하여 보니 사이트 구성이 변경되었습니다. 80005번으로 조회할 수 없습니다.

또는 초기화면에서 화면검색창에 번호 <80005>를 입력하고 검색을 클릭하면 PBR을 바로 확인하실 수도 있습니다.

 

[아래의 그림은 아닙니다.] 

 

2월 24일 종가를 기준으로 코스피 PBR은 1.08배입니다. 이외에도 이 통계 사이트를 통해 여러가지 주요지표들을 확인하실 수 있으니 유용하게 활용하시기 바랍니다.